Todos invest opções de ações srl

Familiarizando-se com a negociação de opções.

Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como a própria ação. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há muita terminologia que os traders devem aprender.

[Há um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Desenvolva o que você aprendeu com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para construir uma forma mais robusta ao fazer o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]

Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.

Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade da empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.

Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você faz uma ligação, você pode ser obrigado a vender ações pelo preço de exercício a qualquer momento antes da data de expiração. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento.

As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar.

As opções de negociação são mais como apostar em cavalos na pista de corridas. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.

O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.

Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.

Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.

Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está sem dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.

Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções de entrada ou saída fora do dinheiro podem não estar disponíveis.

Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.

As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.

Ao contrário das ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções são liquidadas no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.

A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las.

25 Investimentos: Opções (Ações)

As opções representam um acordo entre um comprador e um vendedor que fornece ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar / vender um ativo subjacente a um preço definido por um período (ou duração) de tempo definido. A essência de uma opção é permitir que um investidor aproveite o retorno financeiro (ganho ou perda) para um investimento inicial muito menor. O risco é que uma opção pode expirar sem valor e sujeitar um investidor a grandes vantagens e desvantagens. Ele também é conhecido como segurança derivada porque seu desempenho é derivado de uma segurança subjacente (como um estoque).

Existem dois tipos básicos de opções: chamadas e puts.

Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo (geralmente ações) a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. Os compradores de chamadas esperam que as ações aumentem substancialmente antes que a opção expire, para que possam então comprar e rapidamente revender a quantidade de ações especificada no contrato, ou simplesmente receber a diferença no preço das ações quando vão exercer a opção.

Uma venda dá ao titular o direito de vender um ativo (geralmente ações) a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. Coloca são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores de puts estão apostando que o preço das ações cairá antes que a opção expire, permitindo que eles a vendam a um preço superior ao seu valor de mercado atual e obtenham um lucro instantâneo.

O exercício ou preço de exercício da opção é o que o preço da ação deve passar (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que as opções possam ser exercidas para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de vencimento, também conhecida como a data de vencimento. Deve-se notar que uma opção dá ao titular o direito, não a obrigação, de fazer alguma coisa. O titular não é obrigado a exercer se não quiser ou se os termos não forem favoráveis.

Objetivos e Riscos.

Há um número quase ilimitado de maneiras de os investidores utilizarem contratos de opções para proteger o risco de investimento e especular para retorno. Uma diferença significativa dos contratos futuros, que obrigam uma transação futura a ocorrer entre um comprador e um vendedor, é que o detentor de uma opção só tem o direito de comprar ou vender durante o prazo contratado e o preço acordado.

Como comprar ou vender.

As opções são negociadas de forma muito semelhante às ações e podem ser adquiridas por meio de qualquer desconto ou corretora de serviço completo. Para negociar opções, você precisa ser aprovado pela corretora primeiro. Eles normalmente fazem perguntas para determinar se você tem conhecimento ou experiência suficientes antes de aprová-lo. As opções geralmente são compradas através de uma conta de margem ou dinheiro emprestado. (Para uma análise mais detalhada das opções, consulte o nosso tutorial de opções básicas.)

A opção de se proteger e especular.

Opções relativamente líquidas para títulos subjacentes líquidos.

Fraquezas

Geralmente estratégias de curto prazo e altos impostos de curto prazo.

Muitas estratégias muito complicadas.

Consideracoes chave.

Retornos Históricos: Depende!

Inflation Protection: Medium (não é realmente um objetivo de opções)

Finanças do Yahoo.

Quando se trata de vida, todos nós temos opções. Mas quando se trata de investir, devemos investir com opções?

Isso é o que a questão desta semana é sobre.

Sou um ávido leitor dos artigos diários do MoneyTalksNews e aprendi muito com eles. Então, a primeira coisa que quero dizer é OBRIGADO por esta maravilhosa tomada de informação! Em segundo lugar, eu tenho uma idéia para um artigo que eu acho que vai beneficiar e educar muitos: Stock Call e Pull Options.

Recentemente participei de um seminário on-line sobre “Pai Rico, Pai Pobre”, onde discutiram maneiras de ganhar dinheiro com ações em mercados de baixa e baixa, e achei a informação muito interessante, mas confusa. É claro que, no final, eles cobrem a classe de opções de ações de US $ 79, mas, apesar disso, a compra desses tipos de opções parecia fazer sentido.

Eu aprecio sua abordagem direta para explicar tudo em dinheiro, então eu pensei que você seria a melhor fonte para discutir este tópico também. Eu não tenho certeza se você já tem um artigo como este, mas eu sinto que preciso de um pouco mais de compreensão básica antes de dar o salto e comprar um pouco do meu, e outra pessoa pode estar na mesma posição . Obrigado por qualquer ajuda que você possa fornecer a Stacy e mantenha o excelente trabalho!

Obrigado pelas palavras amáveis, Veronica!

Começarei com alguns conselhos não solicitados e uma opinião estritamente pessoal. Eu não sou fã de Robert Kiyosaki (o cara por trás de Rich Dad, Poor Dad). No que me diz respeito, ele é um dos muitos “gurus” por aí que tem muito mais interesse em encher seus bolsos do que o seu, e é um dos muitos exemplos de pessoas que ganharam credibilidade não com credenciais ou experiência, mas através da publicação de livros. prometendo soluções simples para problemas complexos, garantindo as aparências na Oprah.

Agora vamos à sua pergunta. Acontece que eu fiz histórias sobre opções, tanto em vídeo quanto em impressão. Segue-se um vídeo que gravei no pregão da Bolsa de Nova York há vários anos. Check it out, então continue a ler.

Compreender as opções.

Como aprendemos no vídeo acima, uma opção de compra de ações é um investimento que oferece ao investidor o direito (ou “opção”) de comprar ou vender uma ação subjacente a um preço específico dentro de um determinado período de tempo. Basicamente, uma opção é uma aposta no movimento de preço de curto prazo de uma ação.

Se você quiser apostar em uma ação maior, você compraria uma opção de "chamada". Se você acha que o estoque vai cair, você compraria uma opção "colocar".

Por que os estoques funcionam e as opções de ações não.

Quando você compra uma ação, você está comprando uma empresa que espera ter mais valor ao longo do tempo. Todo mundo que compra pode, teoricamente, ganhar, porque a riqueza é criada. Exemplo: Se a Apple vender 3 milhões de iPhones em três dias, a Apple tem mais dinheiro do que antes, pelo menos se os vendesse com lucro. Então todo mundo investido em ações da Apple é um vencedor e ninguém perdeu. Isso é conhecido como um jogo de soma positiva: aquele em que ninguém tem que perder para alguém vencer.

As opções de ações, por outro lado, são um jogo de soma zero, porque o único dinheiro que você pode ganhar é o dinheiro que alguém mais perde. Em um jogo de soma zero, nenhuma riqueza está sendo criada. Em vez disso, o dinheiro está apenas trocando de mãos.

Um exemplo fácil de entender de um jogo de soma zero é o que usei no vídeo acima: poker. Quando você joga, o único dinheiro que você pode ganhar é o dinheiro que outros jogadores perderam. A riqueza não está sendo criada, está apenas se movendo de um lado da mesa para o outro.

É o mesmo com opções, futuros de commodities e outros tipos de negociação de derivativos.

Colocar dinheiro em jogos de soma positiva, onde a riqueza pode ser criada, é investir. Colocar dinheiro em jogos de soma zero é apostar.

Para piorar, opções, futuros e cassinos não são jogos de soma zero. Eles são na verdade jogos de soma negativa. Porque à medida que você ganha dinheiro e os outros jogadores perdem, a “casa” também está tomando parte de cada pote. Assim, o pote de dinheiro disponível que você pode fazer é gradualmente reduzido por "custos de transação". Em um cassino, isso é conhecido como corte. Em Wall Street, é conhecido como comissões.

Quando jogar um jogo de soma zero ou negativa.

Não há nada errado em jogar em um jogo de soma zero ou soma negativa, desde que você seja o melhor jogador ou o de mais sorte. É disso que se trata o World Series of Poker: descobrir quem é esse jogador.

A mesma lógica se aplica às opções. Você pode fazer uma aposta vencedora? Claro, se você é inteligente ou sortudo. Quando você se sentar na mesa de opções, estará jogando contra alguns dos operadores mais sofisticados do mundo. Se você tem informações privilegiadas (o que seria ilegal) ou você realmente sente que sabe mais sobre uma ação do que a grande maioria dos investidores profissionais, tudo bem. Faça suas apostas. Mas se você tiver um "sentimento" de que uma ação pode subir em breve, a aposta que você está fazendo não é mais inteligente do que colocar dinheiro em uma máquina caça-níqueis.

Eu trabalhei como corretora por 10 anos. (Ao contrário de Robert Kiyosaki, que, de acordo com sua página da Wikipedia, nunca trabalhou como consultor financeiro profissional). Durante esse tempo, especulei sobre opções pessoais e para dezenas de meus clientes. Enquanto eu tinha alguns vencedores, a longo prazo eu perdi dinheiro e assim fez cada cliente que tentou. Zero exceções.

Se você não acredita nisso, faça o teste a seguir. Chame qualquer contador que faz imposto de renda pessoal para a vida. Pergunte quantos clientes tiveram ao longo dos anos que consistentemente ganharam dinheiro especulando sobre opções de ações. Deixe-me saber o que eles dizem.

Opções como hedge.

Como eu disse no vídeo acima, as opções têm usos legítimos. Por exemplo, eles podem ajudar a proteger um portfólio. Se você é dono da Apple e acha que vai diminuir entre agora e o próximo mês, você pode vender uma opção de compra e ganhar uma renda extra. Ou você pode comprar uma opção de venda que aumente de valor se a Apple cair, comprando assim uma espécie de apólice de seguro contra uma queda de preço.

Mas essas estratégias são formas de obter renda extra ou proteger o lucro das ações que você já possui. Se você está usando opções para especular sobre ações que não possui, você está viajando por contusões.

A linha inferior.

Há muito interesse em opções hoje em dia, como shows na CNBC, e sites e plataformas de negociação altamente anunciados que não podem esperar para convertê-lo em um operador ativo de tudo, desde opções a contratos de câmbio.

Mas enquanto essas empresas tentam pintar um quadro glamouroso do que os derivativos podem fazer por você, lembre-se: paguei mais para aprender a evitar especular com opções do que para quatro anos de universidade. A sério.

Claro, você poderia ser mais esperto que eu. Eu não poderia ganhar a vida jogando poker, mas há pessoas que fazem isso. Mas mesmo que você se sinta uma dessas pessoas, não há razão para pagar US $ 80 por um curso de opções. Você pode encontrar uma quantidade infinita de informações on-line e na biblioteca sobre ações, opções e todos os outros tipos de investimento.

E se você decidir ir em frente, peço que você jogue este jogo no papel por um longo tempo antes de arriscar algum do seu dinheiro suado.

Você já teve experiências com opções de ações que gostaria de compartilhar? Por favor, faça isso abaixo ou na nossa página do Facebook.

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As perguntas que tenho maior probabilidade de responder são aquelas que interessam a outros leitores. Em outras palavras, não peça conselhos super específicos que se apliquem somente a você. E se eu não chegar a sua pergunta, prometa não me odiar. Eu faço o meu melhor, mas recebo muito mais perguntas do que tenho tempo para responder.

Tem alguma palavra de sabedoria que você possa oferecer para a pergunta desta semana? Compartilhe seus conhecimentos e experiências em nossa página no Facebook.

Dica 1 - Tudo sobre opções de ações.

Meu objetivo é dar a você uma compreensão básica de quais são as opções de ações sem confundi-lo irremediavelmente com detalhes desnecessários. Eu li dezenas de livros sobre opções de ações, e até meus olhos começam a brilhar na maioria deles. Vamos ver o quão simples podemos fazer isso.

Definição básica da opção de chamada.

Comprar uma opção de compra dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data da compra até a terceira sexta-feira de um mês específico (chamada data de vencimento). ).

As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e elas terão lucro, seja vendendo as chamadas a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, comprando as ações ao preço de exercício em um momento em que o mercado o preço é maior).

Definição básica da opção de venda.

A compra de uma opção de venda dá a você o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico (chamada data de vencimento). ).

As pessoas compram puts, porque esperam que as ações caiam e elas terão lucro, seja vendendo as opções a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, forçando o vendedor a comprar as ações no mercado). preço de exercício no momento em que o preço de mercado é menor).

Alguns detalhes úteis.

Ambas as opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, US $ 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, US $ 350,00), mais uma comissão média de US $ 1,50 (cobrada pelo meu corretor de desconto - as comissões cobradas por outros corretores são consideravelmente superior).

Opções de chamadas são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar de qualquer movimento ascendente de uma ação sem ter que depositar todo o dinheiro para comprar a ação. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção poderá perder 100% de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos arriscados.

Por outro lado, opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve vender em vez de comprar as opções. As Dicas de Terry descrevem várias maneiras de reduzir o risco financeiro vendendo opções.

Como a maioria dos mercados de ações sobe com o tempo, e a maioria das pessoas investe em ações porque espera que os preços subam, há mais interesse e atividade nas opções de compra do que nas opções de venda. Deste ponto em diante, se eu usar o termo "opção" sem qualificar se é uma opção de compra ou de compra, estou me referindo a uma opção de compra.

Exemplo do mundo real.

Aqui estão alguns preços de opção de compra para uma empresa hipotética XYZ em 1º de fevereiro de 2010:

Preço de estoque: US $ 45,00.

(preço de exercício é menor que o preço da ação)

(o preço de exercício é igual ao preço da ação)

(o preço de exercício é maior que o preço da ação)

O prêmio é o preço que o comprador de uma opção de compra paga pelo direito de poder comprar 100 ações de uma ação sem realmente precisar desembolsar o dinheiro que a ação custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prêmio.

O prêmio (o mesmo que o preço) de uma chamada dentro do dinheiro é composto pelo valor intrínseco e pelo prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções in-the-money, o preço da opção, ou premium, tem uma parte componente que é chamada de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada Mar '10 40 está sendo vendida a $ 7. O valor intrínseco é de US $ 5 e o prêmio de tempo é de US $ 2.

Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, todo o preço da opção é premium. Os maiores prêmios de tempo são encontrados nos preços de greve no dinheiro.

Opções com mais de 6 meses até a data de vencimento são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas de janeiro de 2012 são LEAPS.

Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor das opções de compra e venda diminuirá ao longo do tempo (conforme a expiração for atingida). O valor que a opção cai em valor é chamado de decaimento. No vencimento, todas as chamadas no dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero.

A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, o declínio médio para o LEAP de janeiro de 2012 seria de $ 0,70 por mês (US $ 16,00 / 23 meses). Por outro lado, a opção de compra de fevereiro de 2010 decairá em US $ 2,00 (supondo que o estoque permaneça o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opções apresentadas nas Dicas de Terry.

Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que você possui, e a data de vencimento é igual ou menor que a opção que você possui.

Um spread típico no exemplo acima seria comprar a opção Mar '10 40 por US $ 7 e vender a opção Mar '10 45 por US $ 4. Esse spread custaria US $ 3 mais comissões. Se a ação estiver em US $ 45 ou mais quando as opções expirarem na 3ª sexta-feira de março, o spread valerá exatamente US $ 5 (dando ao proprietário do spread um ganho de 60% para o período, mesmo que as ações permaneçam iguais - menos comissões , claro).

Spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminando os riscos envolvidos na compra de opções. Embora os spreads possam limitar o risco de alguma forma, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido aplicado.

Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas nas Dicas de Terry.

Leitura adicional

Mais dois passos ajudarão a sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas frequentes. Em segundo lugar, inscrever-se no meu relatório de estratégia de opções gratuitas e receber o valioso relatório "Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos". Este relatório inclui uma descrição mensal das opções que realizei durante o ano e fornecerá uma melhor compreensão de como funciona pelo menos uma das minhas estratégias de opções.

Símbolos de opções de ações.

Em 2010, os símbolos de opções foram alterados para que agora mostrem claramente o temor importante da opção - o estoque subjacente envolvido, o preço de exercício, se é uma compra ou venda e a data real em que a opção expira. Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o S & P 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro quando esta opção expira, C significa Call e 135 é o preço de exercício.

Stock LEAPS é um dos maiores segredos do mundo dos investimentos. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal e o The New York Times nem informam os preços de ações ou a atividade de negociação da LEAP, embora as vendas sejam feitas todos os dias úteis. Uma vez por semana, a Barron quase que a contragosto inclui uma única coluna onde eles relatam atividade de negociação por alguns preços de exercício para cerca de 50 empresas. No entanto, as ações LEAPS estão disponíveis para mais de 400 empresas e com uma grande variedade de preços de exercício.

LEAPS, simplesmente definido.

As ações LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo. Eles podem ser um put ou uma chamada. As LEAPS normalmente se tornam disponíveis para negociação em julho e, a princípio, elas têm uma vida útil de 2,5 anos.

À medida que o tempo passa e restam apenas seis meses no prazo do LEAP, a opção não é mais chamada de LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar a distinção clara, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa.

LEAPS são favoráveis ​​a impostos.

Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Este é um recurso interessante, porque se você vender um LEAP quando ele expirar e você tiver lucro, seu imposto não é devido por mais 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente ao exercer sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que você possui.

Possuir chamadas LEAPS é muito parecido com possuir ações.

Ligue para LEAPS e lhe dê todos os direitos de propriedade de ações, exceto votar em questões da empresa e coletar dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio de alavancar sua posição de ações sem as dificuldades e as despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem no seu LEAP se o estoque cair precipitadamente. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cair em uma quantidade maior.

Naturalmente, as LEAPS são precificadas para refletir os juros que você evita e o menor risco devido a uma possibilidade de queda limitada. Assim como em todo o resto, não há almoço grátis.

Todas as opções decaem, mas todas as decadências não são iguais.

Todos os LEAPS, como qualquer outra opção, diminuem de valor ao longo do tempo (supondo que o preço das ações permaneça inalterado). Como restam menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. A quantia que declina a cada mês é chamada de decaimento.

Uma característica interessante da decadência mensal é que ela é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. De fato, no último mês de existência de uma opção, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (com o mesmo preço de exercício). Uma opção no dinheiro ou fora do dinheiro vai mergulhar no valor zero no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente se moverá.

Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas nas Dicas de Terry. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP de decaimento mais lento, e vendemos a opção de curto prazo em queda mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro com o nosso LEAP (assumindo que não houve mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então nós saímos à frente. Pode parecer um pouco confuso no começo, mas é bem simples.

Compre LEAPS para manter, não para o comércio.

Um aspecto infeliz da LEAPS se deve ao fato de que muitas pessoas não as conhecem ou as trocam. Consequentemente, o volume de negociação é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que, na maioria das vezes, há uma grande lacuna entre o lance e o preço solicitado. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar na equidade de rastreamento do Nasdaq 100.)

A pessoa do outro lado do seu negócio é geralmente um criador de mercado profissional, em vez de um investidor comum que compra ou vende o LEAP. Esses profissionais têm o direito de obter lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativamente, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço pedido na maioria das vezes, e comprar ao preço de oferta. Claro, você não está recebendo os ótimos preços que o criador de mercado desfruta.

Então, quando você comprar um LEAP, planeje segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Embora você possa sempre vender seu LEAP a qualquer momento, ele é caro devido à grande diferença entre o lance e o preço solicitado.

Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.

Selos (STMP) estão prontos para continuar mais alto?

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um dos nossos portfólios de opções para identificar estoques superando e colocar spreads de opção que aproveitam o momento.

Selos (STMP) estão prontos para continuar mais alto?

A pesquisa de Zacks escreveu recentemente um artigo convincente descrevendo por que a STMP está preparada para ganhos adicionais. Além disso, esse analista acredita que há potencial para um aumento de 30% com base em sua recente revisão de meta de preço.

Estratégia Diagonal de Ganhos Condor.

Resumo da estratégia: com base em 17 anos de estudo de alterações de preços após um anúncio de resultados, a Terry’s Tips desenvolveu uma estratégia que tem alta probabilidade de navegar com êxito pela extrema volatilidade que costuma acompanhar os relatórios trimestrais de ganhos. A estratégia baseia-se na observação de que há muito pouca correlação entre os números reais informados e o que o estoque faz após o anúncio. Flutuações no preço das ações tendem a ser maiores nas semanas de anúncios e menores nas semanas subseqüentes. Isso é tudo o que podemos dizer sobre a maioria dos eventos de lucros, exceto que identificamos um indicador que aparece uma média de apenas uma vez por ano para a maioria das empresas, e quando esse indicador é acionado, o estoque tem uma probabilidade muito maior de subir do que para baixo.

A estratégia de ganhos Diagonal Condor só se aplica a. . .

Arista Networks (ANET): Você deve comprar o Dip?

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um dos nossos portfólios de opções para identificar estoques superando e colocar spreads de opção que aproveitam o momento.

Arista Networks (ANET): Você deve comprar o Dip?

ANET caiu mais baixo na semana passada, em linha com a correção mais ampla do mercado que ocorreu. O preço das ações terminou a semana em um nível horizontal perto de US $ 264, que atuou como suporte e resistência no ano até agora. O suporte adicional é visto ligeiramente abaixo do suporte horizontal na forma de uma linha de tendência ascendente originada de um nível baixo no início de novembro. A maioria das ações listadas na lista das 50 empresas do IBD caiu mais como resultado da correção do mercado da semana passada, mas a ANET se destaca por ter um desempenho forte, em relação à lista, desde a alta no início de 2016.

[id = "attachment_2070" align = "alignnone" width = "300"] ANET Gráfico Março de 2018 [/ caption]

Se você concordar que há mais margem de lucro para a Arista Networks, considere este negócio que é uma aposta de que as ações continuarão a avançar nas próximas quatro semanas, ou pelo menos não cairão muito.

Comprar para abrir ANET 20APR18 255 coloca (ANET180420P255)

Vender para abrir ANET 20APR18 260 coloca (ANET 180420P260) para um crédito de US $ 1,98 (vendendo uma vertical)

Este preço foi de US $ 0,02 menor do que o ponto médio da opção quando o NVDA estava sendo negociado perto de US $ 265. A menos que o estoque se recupere rapidamente daqui, você deve conseguir se aproximar desse valor.

Se você usa nosso corretor favorito para este negócio, a sua comissão nesta transação será de apenas $ 1 por contrato de abertura ($ 2 por spread) (e não há comissão sobre negociações de fechamento, apenas a taxa de compensação de $ .10). Cada contrato renderia então $ 196 e seu corretor cobraria uma taxa de manutenção de $ 500, fazendo com que seu investimento fosse $ 304 ($ 500 - $ 196). Se a ANET fechar a qualquer preço acima de US $ 260,00 em 20 de abril, ambas as opções expirariam sem valor e seu retorno sobre o spread seria de 64% (735% anualizado).

Alterações no Top 50 do Investor’s Business Daily (IBD) desta semana:

[id = "attachment_2071" align = "alignnone" width = "300"] Atualizações Subjacentes do IBD 22 de março de 2018 [/ caption]

Descobrimos que a lista Top 50 do Investor’s Business Daily tem sido uma fonte confiável de ações que provavelmente subirão no curto prazo. Os acréscimos recentes à lista podem ser escolhas particularmente boas para essa estratégia, e as exclusões podem ser bons indicadores para sair de uma posição que você já pode ter sobre esse estoque.

Tal como acontece com todos os investimentos, você só deve fazer operações de opções com dinheiro que você pode realmente perder.

Quão arriscado é investir em opções?

Ouvi dizer que as opções são investimentos arriscados. Isso é verdade? Como eles funcionam? & mdash; Tara, Connecticut.

As opções têm a reputação injusta de serem consideradas mais arriscadas do que outros veículos de investimento. Por exemplo, em um livro escrito por uma respeitada dupla de consultoras financeiras que atendem mulheres divorciadas e viúvas, há uma tabela que classifica os tipos de investimentos. Considerando que eles consideram os estoques como investimentos de risco moderado, eles incluem opções na categoria de alto risco, juntamente com títulos de alto risco (junk bonds), imóveis altamente alavancados e tostão. Considero essa classificação enganosa, se não imprecisa.

Embora as opções possam ser arriscadas quando usadas para fins especulativos (o que significa que você está apostando que o preço de uma ação aumentará ou diminuirá em um determinado valor dentro de um certo período de tempo), as estratégias que eu ensino em meu livro, “Toda mulher Deveria conhecer suas opções, & rdquo; use opções para reduzir o risco ao investir no mercado de ações. Além disso, eles fazem um bom trabalho de geração de renda que pode ser gasto ou reinvestido para melhorar o retorno das ações.

Uma opção de compra de ações dá ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações de uma ação a um preço especificado em ou antes de uma data especificada. As opções vêm em duas variedades, chamadas e puts, e você pode comprar ou vender qualquer tipo. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra, pagará um prêmio pelo direito de comprar 100 ações a um preço designado em ou antes de uma data de expiração especificada. Você pode fazer isso se achar que o preço de uma ação subirá no curto prazo.

Se você comprar uma opção de venda, pagará um prêmio pelo direito de vender 100 ações a um preço designado antes ou em uma data de vencimento especificada. Você pode fazer isso se achar que o preço de uma ação vai cair a curto prazo. Essas estratégias podem ser arriscadas, porque você pode perder todo o seu prêmio se a ação não aumentar (ou diminuir no caso de uma opção de venda) no preço por um certo valor dentro de um certo período de tempo. Compare isso com a compra de ações reais de ações, onde você perde todo o seu investimento apenas se a empresa for à falência. Se estas são as estratégias que os consultores financeiros estavam se referindo, então eu concordo com eles.

No entanto, a estratégia de opção que eles claramente não consideraram é a que eu uso com mais freqüência e é chamada de "redação de chamada coberta". É menos arriscado do que comprar ações por si só, e você pode até usá-lo em sua Conta Individual de Aposentadoria (IRA), incluindo um IRA Roth. Uma chamada coberta consiste em duas etapas: Você compra ações (ou usa ações que você já possui) e então vende opções de compra contra essas ações. Você pode usar fundos negociados em bolsa ou em bolsa (ETFs) como garantia subjacente. Uma pequena percentagem de consultores financeiros (incluindo eu próprio) especializa-se neste tipo de estratégia, mas também é algo que você pode aprender a fazer por si próprio & mdash; com alguma educação e coaching & mdash; em uma conta de corretagem auto-dirigida ou IRA.

Muitas pessoas que conheço compram uma casa ou apartamento e a alugam para obter renda suplementar. Francamente, essa ideia nunca me atraiu porque parecia muito trabalho. Você tem que encontrar inquilinos, cuidar de problemas de manutenção e lidar com o banco. Se o seu objetivo é gerar renda, incentive-o a considerar "alugar" & rdquo; seu estoque, escrevendo chamadas cobertas. É muito mais fácil, mais rápido e mais conveniente do que lidar com imóveis. Você só precisa de um computador, conexão com a Internet e algum conhecimento.

Se você não é um investidor experiente, inicialmente só lhe será concedida permissão da sua conta de corretagem on-line para fazer chamadas cobertas e talvez vender opções de venda. Acho que você encontrará essas duas estratégias de opções mais do que suficientes para adicionar à sua caixa de ferramentas de investimento. Você precisa solicitar permissão para negociar opções enviando documentos ou preenchendo um formulário on-line simples.

Veja como funcionam as chamadas cobertas: digamos que você comprou 100 ações da Nike por US $ 70 por ação e agora as ações estão sendo negociadas a US $ 74 por ação. Você tem um ganho não realizado de $ 400. De acordo com a cadeia de opções (uma tabela de preços de opções dinâmicas disponíveis no site do seu corretor on-line), que verifiquei em algum momento em 31 de janeiro, se você concordou em vender suas 100 ações a US $ 75 por ação a qualquer momento entre hoje e 19 de abril Ao vender uma opção de compra, sua conta teria sido creditada com US $ 245 imediatamente. Esse é o prêmio que você ganharia por aceitar a obrigação de vender suas ações se o comprador da opção de compra exercer seu direito. As opções geralmente expiram na terceira sexta-feira de cada mês e eu selecionei a data de vencimento do dia 19 de abril como exemplo.

Se a Nike for negociada a mais de US $ 75 por ação no vencimento, você será obrigado a vender suas ações a US $ 75 por ação e manter os US $ 245. Nesse caso, você ganha $ 745 ($ 500 mais $ 245). Se as ações forem negociadas abaixo de US $ 75 no vencimento, você manterá suas ações a qualquer preço que elas estiverem negociando, bem como os US $ 245. Isso ocorre porque o comprador da opção de compra não tem motivos para pagar US $ 75 por ações que ela pode adquirir no mercado a um preço menor. Em ambos os casos, os US $ 245 são seus para manter.

Por que essa estratégia é menos arriscada do que simplesmente comprar a Nike pelo preço de mercado? Se o preço da ação cair abaixo de seu preço de compra de US $ 70, vender a opção de compra acaba sendo mais lucrativo do que apenas manter o estoque porque o prêmio de US $ 245 que você recebeu na renda compensa parte da perda no preço da ação. Na verdade, você poderia até sair lucrativo se as ações caíssem para cerca de US $ 38 por ação.

O que é o problema? Você está colocando um limite no ganho que você pode fazer na valorização do estoque em troca de renda previsível e imediata. Esta é a troca que você faz ao escrever chamadas cobertas. No entanto, quantas vezes todas as suas escolhas de ações aumentam constantemente a cada mês? Se você é tão bom de um seletor de estoque, por favor me ligue!

Esteja ciente de que algumas estratégias de opção, como vender uma opção de compra por si só (sem possuir as ações subjacentes do estoque), carregam um risco ilimitado. Eu nunca vendi um & nd; nu & rdquo; ligue, e eu desencorajo a prática. Quando você vende uma chamada nua, você só lucra se o preço de uma ação permanecer abaixo de um determinado preço. Se o estoque continuar a subir de preço, você pode acabar com muitos problemas.